有人可以帮忙解释这些点差最大利润/最大损失差异吗？

[萨宾]

我一直在研究看涨价差和看跌价差，即使使用相同的价差宽度，也观察到了一些截然不同的风险/回报率。

我希望有人能解释这是怎么发生的。

所有示例均使用符号ACB，我不会考虑佣金。

范例1：

卖出1月15日的PUT @打击4
1月15日买入1月15日的PUT

最高利润：49美元（初始信用）
最大损失：51美元

r：r几乎1：1

范例2：

卖出18 DEC 20 PUT @打击4
在stike 3购买DEC 20 PUT 18

最高获利：$ 31（初始信用）
最大损失：69美元

r：r接近1：2

范例3：

卖出18 DEC 23 PUT @触击4
在stike 3买入12月18日PUT

最高获利：$ 81（初始信用）
最高赔付：$ 19

r：r接近4：1

所以 我们看到，尽管使用了相同的警示，但r：r比率却有很大差异。

这里似乎存在一个简单的模式，即我们的选择权越远，r：r越高，这从时间溢价的角度来看可能是有道理的，但是当我购买的看跌期权要花费我时，这同样使我感到困惑与我从卖出中获得的时间溢价大致相同的时间（按比例）。

希望我已经解释得足够好了！

 

[侧身]

也许尝试以恒定增量而不是恒定打击重复练习。