有人可以帮忙解释这些点差最大利润/最大损失差异吗?

萨宾

初级会员
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我一直在研究看涨价差和看跌价差,即使使用相同的价差宽度,也观察到了一些截然不同的风险/回报率。

我希望有人能解释这是怎么发生的。

所有示例均使用符号ACB,我不会考虑佣金。

范例1:

卖出1月15日的PUT @打击4
1月15日买入1月15日的PUT

最高利润:49美元(初始信用)
最大损失:51美元

r:r几乎1:1

范例2:

卖出18 DEC 20 PUT @打击4
在stike 3购买DEC 20 PUT 18

最高获利:$ 31(初始信用)
最大损失:69美元

r:r接近1:2

范例3:

卖出18 DEC 23 PUT @触击4
在stike 3买入12月18日PUT

最高获利:$ 81(初始信用)
最高赔付:$ 19

r:r接近4:1

所以 我们看到,尽管使用了相同的警示,但r:r比率却有很大差异。

这里似乎存在一个简单的模式,即我们的选择权越远,r:r越高,这从时间溢价的角度来看可能是有道理的,但是当我购买的看跌期权要花费我时,这同样使我感到困惑与我从卖出中获得的时间溢价大致相同的时间(按比例)。

希望我已经解释得足够好了!
 
 
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