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内在价值之间的差异& Extrinsic Value

如果您完全看过福彩22选5开奖结果查询交易,您可能知道福彩22选5开奖结果查询的价格包含两个部分: 固有 value时间值。内在价值很容易理解;时间价值更有趣。

首先要处理内在价值,请将其视为内置折扣的金额。如果我对行使价为100美元的股票拥有行使价为98美元的看涨福彩22选5开奖结果查询,那么行使该福彩22选5开奖结果查询将为我带来2.00美元折扣的股票。此折扣(当前股价减去看涨福彩22选5开奖结果查询行使价)是看涨福彩22选5开奖结果查询的内在价值。通话将值得 至少 该金额(在极少数情况下,我们无需担心)。

认沽权也具有内在价值(至少其中一些确实具有)。如果我以行使价50美元的价格买入了当前价格为47美元的看跌福彩22选5开奖结果查询,看跌福彩22选5开奖结果查询使我有权上交100股股票并获得每股50美元的权利。这比股票的价值高出每股3美元。我不必拥有股票来购买看跌福彩22选5开奖结果查询;任何人都可以购买它们作为看空的猜测。如果是我的情况,从理论上讲,我现在可以按当前47美元的市价购买股票;然后交出那只股票加上看跌福彩22选5开奖结果查询,得到每股50美元。我在公开市场上支付的47美元可以说是对行使看跌福彩22选5开奖结果查询所获得的50美元价格的折扣。 $ 3.00是看跌福彩22选5开奖结果查询的内在价值。

综上所述,很明显,福彩22选5开奖结果查询的内在价值是当前股票价格与福彩22选5开奖结果查询的行使价之差。对于看涨福彩22选5开奖结果查询,它是股票价格减去执行价格;认沽权则相反:行使价减去股票价格。在该计算给出负数的任何情况下,固有值均为零。这就是为什么我说只有一些看跌福彩22选5开奖结果查询具有内在价值,只有那些行使价高于当前股价的看跌福彩22选5开奖结果查询。对于看涨福彩22选5开奖结果查询,情况恰恰相反–行使价低于当前股价的看涨福彩22选5开奖结果查询具有内在价值,而行使价高于当前股价的看涨福彩22选5开奖结果查询则没有内在价值。

当福彩22选5开奖结果查询在到期日当天结束时,其价值将恰好是其内在价值。如果没有内在价值,那么那时的福彩22选5开奖结果查询将一文不值。这就是为什么包含内在价值的福彩22选5开奖结果查询被认为是 在钱里,而那些不是 没钱了。到期时,某只特定股票的所有福彩22选5开奖结果查询都没钱了-不值钱。

随时 之前 an option’s expiration, it may have a value higher than its 固有 value alone. The 过量 value is called 外在 value, or 时间值。在上面的示例中,从上方对100美元的股票发出98美元的看涨福彩22选5开奖结果查询的示例,我们知道,如果到期时刻到来,则看涨福彩22选5开奖结果查询的价值将恰好是其内在价值100美元-98美元[股票价格减去行使价],每股2.00美元。

但是,如果该福彩22选5开奖结果查询的寿命中还有剩余时间,那么它的价值将超过2.00美元。这是因为只要还有时间,在福彩22选5开奖结果查询到期之前,股票可能还会上涨。到期前剩余的时间越多,那段时间内的移动就越可能。因此,时间越长,看涨福彩22选5开奖结果查询的价值就越高。

因此,剩余的时间越少,选项应具有的时间值就越少。而这正是发生的情况。首次在股票上提供福彩22选5开奖结果查询时,该福彩22选5开奖结果查询的使用寿命为六周(所谓的每周福彩22选5开奖结果查询)到几年(所谓的LEAPS或长期福彩22选5开奖结果查询)。到期时间更长的福彩22选5开奖结果查询的引入时间价值将最大,因为股票具有更大的波动空间。

从第一天开始,无论福彩22选5开奖结果查询的预定寿命是六周还是三年,它的时间都在减少。随着时间的流逝,剩余时间中库存的可能移动量会减少。因此,随着剩余天数减少到零天,福彩22选5开奖结果查询价值的时间价值部分将无情地融化。这个过程叫做 时间衰减.

举一个具体的例子,在本文撰写之日,SPY当时的某一时刻的交易价格为263美元。行使价为260美元的看涨福彩22选5开奖结果查询在该点具有3美元的内在价值。无论福彩22选5开奖结果查询何时到期,都是如此。内在价值就是股票价格减去执行价格。

但是 时间值 在$ 260行使价时,各种选择的组成部分是完全不同的。除了价值3.00美元的内在价值外,两年内到期的福彩22选5开奖结果查询的时间价值高达25.90美元。在两个月内到期的股票价格为6.18美元;对于那些有两个星期去的人是3.08美元;并持续两天,仅$ .62。这表明时间值随着时间的流逝而下降。

这种时间衰减现象对于福彩22选5开奖结果查询购买者和福彩22选5开奖结果查询卖方都非常重要。对于买家来说,这是一个必须克服的障碍。对于他们来说,股票必须朝着正确的方向移动,以便将损失的时间价值替换为内在价值。静止不动是一种选择。另一方面,对于那些卖空福彩22选5开奖结果查询的人来说,时间是朋友。时间衰减会降低已经支付的福彩22选5开奖结果查询价值,从而增加可能的利润。对于卖家来说,理想的选择是,该福彩22选5开奖结果查询到期时价值为零,并且每一天都将这一时间拉近。

时间衰减是影响福彩22选5开奖结果查询时间价值的三个主要因素之一。将来,我们将探索另外两个。

可以通过以下链接与Russ Allen联系: 拉斯·艾伦

拉斯(Russ)教授投资课程,介绍如何购买股票和福彩22选5开奖结果查询交易等。  凭借在贸易,教育和一般业务方面的广泛经验,Russ决定在2003年全职从事终身贸易,贸易和职业生涯,并寻求他能找到的最高质量的贸易教育。

在接受贸易教育之后,他 开始全职交易;从那以后一直靠交易为生。

拉斯(Russ)教授投资课程,介绍如何购买股票和福彩22选5开奖结果查询交易等。  在交易,教育和...方面拥有丰富的经验。