心理学技术分析

市场心理如何驱动技术指标

明智地使用技术工具时,其价值不能被夸大。每次应用技术分析工具时,您都在计算所有市场参与者之间的看涨或看跌共识。

例如,移动平均趋同-发散(MACD)只是一种工具,用于衡量共识从看涨转向看跌的过程,反之亦然。将基本MACD扩展到更深的层次,我们发现MACD直方图实际上是确定价值的长期和短期共识之间的差异的工具。该度量跟踪快速MACD线(短期共识)和慢速信号线(长期共识)之间的差异。

市场心理学原理是每项技术指标的基础,因此,对人群行为的良好理解对于理解特定技术指标的基础至关重要。假设大多数读者已经具备了解释更常见的技术指标的知识,我们将专门描述市场心理学如何驱动这些单独的工具。

定向系统
定向系统是由J.Welles Wilder,Jr.开发的,它是一种识别趋势的方法,这种趋势足以使交易者成为有效和有用的指标。构造方向线来确定趋势是看涨还是看跌:当正方向线高于负线时,看涨交易者具有更大的力量(并给出看涨信号)。相反的情况表明看跌。更能说明问题的是平均方向指示符(ADX),它在正线和负线之间的距离增加时会增加。当ADX上升时,胜利者变得越来越强大,失败者变得越来越弱。此外,这种趋势可能会持续下去。

动量和变化率(RoC)
动量指标通过今天的比较来衡量群众乐观或悲观情绪的变化’价值(价格)的共识至更早的价值共识。动量和RoC是比较实际价格的特定方法:当价格上涨但动量或变化率下降时,最高价可能接近。如果价格达到新的高点,但动能或RoC达到较低的顶部,则会实现卖出信号。当价格下降或达到新的低点时,这些规则也适用于相反的情况。

平滑变化率
平滑变化率今天比较’指数移动平均线(平均共识)到过去某个时间点的平均共识。平滑的变化率只是RoC动量指标的增强版本–旨在缓解RoC’确定市场的潜在错误’看涨或看跌的态度。

威廉姆斯%R(Wm%R)
Wm%R(一种衡量收盘价的指标)每天进行比较’收盘价至最近的共识值范围(收盘价范围)。如果在特定的一天,多头能够将市场推高至近期区间的顶部,则Wm%R发出看涨信号。如果空头能够将市场推低至区间底部,则发出看跌信号。

随机的
与Wm%R相似,随机指标按一定范围衡量收盘价。如果多头在日内推高价格,但无法在收盘价附近达到收盘价,则随机指标会下跌,并发出卖出信号。如果空头将价格压低但无法在低点附近收盘,情况也是如此,在这种情况下发出买入信号。

相对强度指数(RSI)
RSI还以与Wm%R基本相似的方式衡量市场心理。 RSI几乎总是使用计算机进行测量,通常在7天或9天的范围内,得出的数值结果介于0到100之间,这表明出现超卖或超买情况;因此,RSI分别发出看涨或看跌信号。


交易的股票总量也是确定市场心理的绝妙方法。交易量实际上是对投资者的衡量’情绪状态:虽然突然爆发会导致失败者突然痛苦而胜利者会欣喜若狂,但低音量可能不会导致明显的情绪反应。

持续时间最长的趋势通常发生在情绪最低的地方。当交易量适中且空头和多头都没有经历过山车般的情绪波动时,可以合理地预期这种趋势将持续下去,直到市场情绪发生变化为止。在这样的长期趋势中,价格的小幅上升或下降不会引起太多的情绪波动,甚至连日后发生的一系列小变化(足以形成主要的,逐渐的趋势)也不会产生严重的情绪反应。这是一个典型的例子,说明交易者如何沉迷于自满情绪–较小的损失(甚至是一系列的每日或每周较小的损失)不会造成特别严重的破坏;但是一系列的小损失将在几周或几个月内汇总为一个非常大的损失。

可以解释交易量以预测趋势反转。尽管由于市场缺乏情感,适度和稳定的交易量表明持续的逐步趋势,但交易量下降可能表明失败者最终陷入困境,并且趋势接近其顶部或底部。异常高的交易量可能表明,许多失败者已经放弃并以任何代价出售。这是工作中真正的集体心理:持有亏损头寸的业余交易员和投资者通常会在大约同一时间达到突破点。在不断下滑的市场中,大量交易可能表明,即使是最有耐心的坚定者也提高了白旗,这是一个典型的信号,表明底部已经临近。

在卖空的情况下,市场反弹可能有助于冲销持有空头头寸的个人,导致他们平仓并随后推高市场。另一面也适用相同的原理:当多头放弃并纾困时,下跌会拉动更多的失败者(即使最有韧性的失败者也达到了自己的突破点)。在最基本的市场交易量水平上,共同退出其头寸的空头和多头损失者都是导致大量交易量趋势的主要驱动力。

综上所述
信不信由你,上述指标只是衡量市场心理的几个基本例子。各地交易室都使用大量其他指标,更不用说已经提到的变化和改进的近乎无限的选择。

杰森·范·贝根(Jason Van Bergen)是Investopedia.com,Forbes.com和Allstocks.com等多个贸易出版物的著名撰稿人,为投资者和交易者带来了丰富的知识。

杰森·范·贝根(Jason Van Bergen)是Investopedia.com,Forbes.com和Allstocks.com等多个贸易出版物的著名撰稿人,为投资者和交易者带来了丰富的知识。

杰森·范·伯根(Jason Van Bergen)是Investopedia.com,Forbes.com和Allstocks.com等多家贸易出版物的著名撰稿人,他们带来了许多财富...